Как инвестировать в акции – выбор акций и управление портфелем

В двух предыдущих статьях мы объяснили, что вам нужно сделать, чтобы начать покупать акции, и представили несколько различных способов заработка на фондовом рынке. Теперь мы готовы более подробно остановиться на этой теме, с некоторыми советами по выбору акций и созданию портфеля..

Выбор акций

Имея на выбор тысячи акций, он помогает разработать процесс поиска и выбора акций. В вашем портфеле нужно всего 15–20 акций, поэтому важно быть очень избирательным..

Что на самом деле представляет собой акция?

Прежде чем начать, хорошо бы точно знать, что вы покупаете, когда покупаете долю компании. Акции, акции и собственный капитал – все это одно и то же: доля в капитале (собственности) компании. Существуют различные типы акций, но в большинстве случаев вы будете покупать обыкновенные акции, также называемые обыкновенными акциями или обыкновенными акциями..

Каждая обыкновенная акция дает своему держателю следующие права:

  • Право одного голоса по важным вопросам компании.
  • Право на равную долю собственности. В случае ликвидации компании активы будут поровну разделены между акционерами, но только после выплаты кредиторам, держателям облигаций и держателям привилегированных акций..
  • Право на получение дивидендов – если они выплачиваются. Любая прибыль, которая не реинвестируется в бизнес, выплачивается в качестве дивидендов..
  • Право на передачу собственности. Другими словами, вы можете продать свои акции..
  • Право на информацию. Листинговые компании обязаны предоставлять акционерам определенную информацию..
  • Право предъявлять иск за противоправные действия. Акционеры могут подать в суд на компанию, если их права не соблюдаются..

Оценка акций

Владение долей компании может предоставить права, перечисленные выше, но в конечном итоге вы, вероятно, инвестируете, чтобы получить прирост капитала. Это означает, что вы надеетесь продать акцию по более высокой цене, чем вы заплатили за нее. Вот где вступают в силу оценки.

Цена и стоимость – это не совсем одно и то же. Цена акции представляет собой цену, при которой спрос и предложение находятся в равновесии. Однако покупатели, вероятно, считают, что стоимость выше этой цены, а продавцы считают, что стоимость ниже этой цены..

В большинстве случаев, чтобы цена акций выросла, рыночная оценка компании должна вырасти. Не существует конкретного правильного или неправильного способа оценки компании, но можно рассмотреть следующие три метода:

  • Внутренняя стоимость, стоимость чистых активов и балансовая стоимость, которые являются похожими, но не идентичными показателями, учитывают только стоимость активов компании. Этот метод игнорирует значение будущей прибыли..
  • Модель дисконтированных денежных потоков (DCF) игнорирует стоимость активов и вместо этого учитывает ожидаемые будущие денежные потоки. Этот метод был бы более точным, если бы будущие денежные потоки были известны с уверенностью, но обычно это не так..
  • Модель дисконтирования дивидендов учитывает стоимость ожидаемых будущих дивидендов, что позволяет легко сравнить акцию с безрисковыми облигациями. Опять же, этот метод основан на предположениях, которые могут быть неверными..

Что вызывает рост цен?

Рынок имеет тенденцию оценивать растущие и прибыльные компании, учитывая будущие доходы, прибыль и денежные потоки. С другой стороны, компании, испытывающие трудности, часто оцениваются по стоимости их активов..

Как правило, чтобы продать акцию дороже, чем вы за нее заплатили, воспринимаемая ценность должна со временем расти. Итак, что вызывает рост стоимости? Чтобы стоимость компании выросла, ее прибыль (или доходы) должны расти. Есть три способа увеличить прибыль:

  • Увеличение дохода (продажи) могут происходить, если компания увеличивает свою долю рынка или если ее доля на рынке остается стабильной, в то время как размер рынка растет..
  • An Увеличение валовой прибыли может быть результатом более высоких продажных цен или снижения себестоимости продаж. Иногда компания получает выгоду от эффекта масштаба, и стоимость каждой продажи снижается по мере увеличения выручки..
  • An увеличение маржи прибылиn может быть результатом сокращения расходов или накладных расходов, или даже поддержания накладных расходов при росте валовой прибыли.

Цена акций обычно повышается, когда рынок начинает верить, что что-либо из вышеперечисленного произойдет или ускорится в будущем. Если рынок считает, что эти цифры упадут, цена акций упадет..

Цена акций может увеличиться и по другим причинам. Если он увеличит дивиденды или окажется, что компания может стать целью поглощения, цена может вырасти. Изменения в руководстве или выпуск нового продукта также могут привести к росту цен, если инвесторы считают, что эти события могут привести к увеличению прибыли..

Ключевые соотношения

При выборе акций для инвестирования вам часто придется сравнивать одну компанию с другой. Коэффициенты оценки имеют ограниченную ценность при использовании для оценки отдельной акции, но неоценимы, когда дело доходит до сравнения рыночной стоимости нескольких компаний. Их также можно использовать для сравнения текущей стоимости акций с их исторической стоимостью..

Коэффициент PE

Соотношение цена / прибыль, или коэффициент PE, рассчитывается путем деления текущей цены акций на годовую прибыль на акцию компании (прибыль на акцию). Если цена акции составляет 20 долларов, а прибыль на акцию компании за последний год составила 1 доллар, то коэффициент PE равен 20/1, или 20. Коэффициент PE также нормализует стоимость, независимо от цены акции, так что вы можете сравнить торговлю акциями с ценой 2 доллара. с акцией, торгующейся по 50 долларов.

По состоянию на сентябрь 2020 года взвешенный по рыночной капитализации коэффициент PE акций в S&Индекс P 500 равен 28. Историческое среднее значение составляет около 16, поэтому стоимость акций исторически довольно высока. Зрелые компании с относительно низкими темпами роста обычно торгуют с коэффициентами PE от 10 до 15. Быстрорастущие компании торгуют с гораздо более высокими коэффициентами PE – иногда до 1000.

Когда для расчета коэффициента PE используется фактическая прибыль, он известен как исторический или скользящий PE. Если используются оценки будущей прибыли, это называется форвардным PE..

Соотношение цены и продаж

Часто быстрорастущие компании реинвестируют всю свою прибыль или даже работают в убыток. В этом случае невозможно рассчитать коэффициент PE. Следующим лучшим вариантом является соотношение цены и продаж, рассчитываемое путем деления цены акции на доход на акцию..

 EV / EBITDA

Это немного более точный способ сравнить оценки компаний, но его гораздо сложнее рассчитать. EV обозначает стоимость предприятия и рассчитывается путем добавления долга и денежных средств к рыночной капитализации компании..

EBITDA означает прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Этот показатель точнее отражает операционные показатели компании, чем базовый показатель EPS..

Коэффициент EV / EBITDA можно использовать для сравнения компаний с очень разными структурами капитала и операционными моделями..

Другие показатели, которые следует учитывать

Бесчисленное множество других коэффициентов и показателей используются для анализа компании, но следующие цифры являются наиболее важными, которые следует учитывать..

Рыночная капитализация

Рыночная капитализация рассчитывается путем умножения цены акции на количество акций в обращении. Это то значение, которое инвесторы придают компании. Более крупные компании, как правило, более устоявшиеся, и цены на их акции менее волатильны, в то время как более мелкие компании несут больший риск, но могут расти быстрее..

Как правило, компания стоимостью менее 1 миллиарда долларов может нести значительный риск, в то время как компании стоимостью более 10 миллиардов долларов в основном представляют собой инвестиции с меньшим риском..

Темпы роста выручки

Это скорость, с которой выручка растет каждый год. В идеале темпы роста должны последовательно расти каждый год, если не ускоряться..

Темпы роста EPS

Темп роста EPS отражает годовой процентный рост EPS. Если компания полностью не сосредоточена на росте выручки, прибыль на акцию также должна стабильно расти..

Валовая прибыль

Валовая прибыль – это валовая прибыль как процент от общего дохода. Валовая прибыль рассчитывается путем вычитания стоимости проданных товаров или услуг из выручки. Это прибыль компании без учета расходов и разовых статей..

Маржа операционной прибыли

Операционная маржа рассчитывается путем вычитания обычных расходов из валовой прибыли и последующего деления результата на общую выручку. Эта маржа отражает прибыльность основного бизнеса компании..

 Рентабельность

Маржа прибыли аналогична операционной марже, но учитывает расходы, не связанные с основным бизнесом компании..

ИКРА

Рентабельность капитала компании рассчитывается путем деления чистой прибыли на собственный капитал. Он показывает, насколько эффективно компания использует свои активы и капитал для получения прибыли. Общее практическое правило гласит, что рентабельность собственного капитала компании должна быть выше 15%..

Долг справедливости

Отношение долга к собственному капиталу компании показывает, сколько долга у компании по отношению к ее собственному капиталу. Отношение долга к собственному капиталу варьируется от отрасли к отрасли и должно сравниваться с аналогичными компаниями. Как правило, отношение долга к собственному капиталу должно быть меньше 2..

Дивидендная доходность и коэффициент дивидендного покрытия

Дивидендная доходность рассчитывается путем деления общей суммы, выплаченной в виде дивидендов за последний год, на текущую цену акций. Это позволяет сравнивать акции с другими активами, приносящими доход. Не все компании выплачивают дивиденды, на самом деле, наиболее быстрорастущие компании часто предпочитают реинвестировать всю прибыль в бизнес. Итак, дивидендная доходность актуальна только для определенных компаний..

Коэффициент покрытия дивидендов – это отношение прибыли на акцию к годовым дивидендам. Это даст вам представление о том, сможет ли компания продолжать выплачивать дивиденды, если ее прибыль сильно пострадает. Предпочтительно соотношение три или выше..

Ожидания против реальности

Цены на акции обычно отражают ожидания рынка в отношении будущего. Существенные изменения цен происходят при изменении ожиданий – либо на уровне компании, либо на уровне сектора, либо на уровне всего рынка или экономики. Если нет причин для ожиданий относительно изменения компании, цена акции обычно будет отслеживать ее сектор или рынок в целом..

Новости всегда следует рассматривать в контексте ожиданий. Хорошие новости могут быть медвежьими, если рынок ожидает хороших новостей, и плохие новости могут быть бычьими, если рынок ожидает ужасных новостей..

Покупайте дешево, продавайте дорого – или покупайте дорого, продавайте дороже?

Можно предположить, что способ заработать на акциях – это покупать дешево и продавать дорого. Действительно, некоторые из лучших долгосрочных инвестиций могут быть сделаны при падении цен на акции. Но это не единственный подход к инвестированию. Иногда вы можете купить дешево и продать дорого, но иногда вам нужно будет купить дорого и продать еще дороже..

Купить дешево, продать дорого

Есть три типа ситуаций, когда имеет смысл покупать дешево и продавать дорого. Первый – это когда весь рынок испытывает коррекцию (падение примерно на 10%) или обвал (падение на 20% или более). Это лучшее время для покупки акций, поскольку вы обнаружите, что высококачественные акции торгуются по низким ценам. Это когда вы должны покупать акции голубых фишек, чтобы держать их надолго..

Второй – когда цена одной акции снижается из-за новостей о конкретных акциях. Часто цена падает слишком сильно, предлагая отличную возможность. Ключ состоит в том, чтобы тщательно обдумать, насколько вероятно, что цена акций действительно восстановится – были ли новости, приведшие к падению, временным падением, или они меняют долгосрочную картину для компании? Если неудача была временной, у вас может быть возможность сделать большие долгосрочные инвестиции.

Наконец, некоторые отрасли являются цикличными, и акции компаний в этих отраслях иногда торгуются в четко определенном торговом диапазоне. Примеры включают добычу полезных ископаемых, энергетику и строительство. Время покупать циклические акции наступает после того, как они повернули за угол на нижней границе торгового диапазона. Время продавать их – если или когда они теряют импульс на верхнем конце диапазона..

Покупай дороже, продавай дороже

Некоторые лидирующие на рынке акции годами сохраняют сильный бычий тренд. Те инвесторы, которые ждут коррекции, часто никогда ее не получают и упускают некоторые из лучших доходов, которые они могли бы заработать. Обычно это растущие акции с сильной ценовой динамикой, и они часто торгуются с очень высокими отношениями PE. Для этих типов акций часто нет альтернативы, кроме как покупать дорого и продавать еще дороже..

Инвестирование в импульсные акции сопряжено с большим риском падения, чем покупка акций, которые уже упали, поэтому вам нужно будет тщательно управлять рисками. Вы можете управлять своим риском, выполнив следующие действия:

  • Покупайте только самые лучшие акции или акции роста. Придерживайтесь компаний с уникальным конкурентным преимуществом на растущем рынке.
  • Начните с небольшой позиции. Если инвестиция окажется успешной, она сама по себе займет значимое место в вашем портфеле..
  • Решите, сколько вы готовы потерять, прежде чем инвестировать – как только позиция покажет прибыль, вы можете немного рискнуть, но не позволяйте себе терять больше, чем исходная сумма, которую вы были готовы потерять..

Как найти акции для покупки

Имея тысячи запасов, которые нужно отсеивать, он помогает использовать инструменты, облегчающие работу. В Интернете можно найти множество скринеров акций, которые можно использовать бесплатно. Один из самых популярных – Финвиз, Скринер акций, который можно использовать для фильтрации более 7500 акций по 70 различным критериям. У некоторых брокеров также есть скринеры акций на своих сайтах..

Когда стоит продавать?

Во многих отношениях продажа акций в нужное время более важна, чем первоначальное решение о покупке. Иногда правильнее всего удерживать акции в течение очень долгого времени и выдерживать любую волатильность. Что касается других акций, то, возможно, лучше всего продавать после сильного роста и при замедлении импульса. И также будут моменты, когда лучшее, что вы можете сделать, это продать с небольшим убытком, прежде чем он станет большим..

Ваши критерии продажи акций всегда должны быть связаны с причиной, по которой вы ими владеете. Если вы инвестируете в компанию, потому что считаете, что у этого бизнеса есть потенциал для продолжения роста в течение длительного времени, вам следует удерживать акции до тех пор, пока вы не поверите, что компания больше не может расти. Цена будет расти и падать по пути, но ценовое действие не должно влиять на ваше решение о продаже..

Если вы покупаете акции, которые, как вы знаете, довольно дороги и уже учитывают значительный рост в будущем, вам, возможно, придется более внимательно следить за ценовым действием. Акции Momentum могут легко упасть на 50% и более – в этом случае вам нужно, чтобы цена вырастала на 100%, чтобы вернуться к безубыточности. Нет смысла держаться за такую ​​акцию, если восходящий тренд сломался. В этом случае вам, возможно, придется понести небольшой убыток или отказаться от части своей прибыли, но вы всегда можете повторно войти, когда цена стабилизируется и снова начнет расти..

Управление вашим портфолио

Реальность инвестирования такова, что одни инвестиции приносят прибыль, а другие – нет. Это лишь одна из причин, по которой ваши инвестиции можно распределить по портфелю акций. Со временем вы можете придерживаться победителей и отпустить проигравших и тех, кто, по вашему мнению, зашел слишком далеко. Вы также можете управлять профилем риска своего портфеля, покупая различные типы акций..

Диверсификация и распределение активов – ключ к управлению рисками

Диверсификация – лучший способ управлять рисками в портфеле. По мере того, как вы добавляете больше акций, вы уменьшаете влияние, которое один неудачный выбор может оказать на ваш портфель. Однако исследования показывают, что выгоды от диверсификации становятся незначительными, когда количество акций превышает 20. Нет никакого вреда в том, чтобы владеть большим количеством акций, но что касается диверсификации, в этом нет необходимости. Также есть что сказать о том, чтобы держать вещи в фокусе с 15-20 акциями..

Снижение волатильности

Если весь ваш портфель состоит из волатильных акций, вам придется наблюдать, как его стоимость существенно растет и падает. Это может заставить вас действовать импульсивно и продавать акции в самый неподходящий момент. Вы можете снизить волатильность портфеля, включив в него следующие типы акций и ETF:

  • Защитные акции – это акции компаний, которые не очень чувствительны к экономическим циклам. Это компании, которые имеют относительно предсказуемые потоки доходов и могут продавать свои товары и услуги независимо от состояния экономики. Примерами являются компании, продающие товары для дома (Procter and Gamble, Johnson and Johnson и т. Д.), Фармацевтические компании и коммунальные услуги (электроэнергия, вода и т. Д.)..
  • Облигации имеют более низкую среднюю доходность, чем акции, но они также менее волатильны. Выделение от 10 до 20% портфеля облигационному ETF может существенно повлиять на волатильность..
  • Золото – это актив, который очень часто растет, когда цены на акции падают. Небольшое выделение (от 2 до 5%) золотому ETF также может снизить волатильность..
  • Наличные деньги, очевидно, являются наименее волатильным активом, хотя их доходность также очень низкая. Тем не менее, хранение наличных – хороший способ снизить волатильность..

Со временем ваша прибыль, вероятно, будет поступать от других акций в вашем портфеле – голубых фишек, акций роста и малых капиталовложений, но наличие некоторых защитных акций и ETF поможет вам преодолеть любую волатильность, не теряя нервов..

Выберите биржевого брокера

Первым шагом на вашем пути должен стать выбор биржевого брокера..

Брокер, которого мы рекомендуем, это Первая оценка.

Как инвестировать в акции - выбор акций и управление портфелем Как инвестировать в акции - выбор акций и управление портфелем Как инвестировать в акции - выбор акций и управление портфелем
★ ★ ★ ★ ★ ★ ★ ★ ★ ★ Первоклассный обзор

Рейтинги Securities.io устанавливаются нашей редакцией. Формула скоринга для биржевых брокеров учитывает множество факторов, включая комиссию за счет и минимальные суммы, торговые платформы, поддержку клиентов, регулирующие органы и варианты инвестирования..

★ ★ ★ ★ ★ ★ ★ ★ ★ ★ Финансовый обзор M1

Рейтинги Securities.io устанавливаются нашей редакцией. Формула скоринга для биржевых брокеров учитывает множество факторов, включая комиссию за счет и минимальные суммы, торговые платформы, поддержку клиентов, регулирующие органы и варианты инвестирования..

★ ★ ★ ★ ★ ★ ★ ★ ★ ★ Обзор Public.com

Рейтинги Securities.io устанавливаются нашей редакцией. Формула скоринга для биржевых брокеров учитывает множество факторов, включая комиссию за счет и минимальные суммы, торговые платформы, поддержку клиентов, регулирующие органы и варианты инвестирования..

Сборы

Нулевая комиссия

Сборы

Нулевая комиссия

Сборы

Нулевая комиссия

Минимальный счет

Никто

Минимальный счет

100 долларов США

Минимальный счет

Никто

Акции

Бесплатные акции *

* Подробности см. На веб-сайте.

Акции

Никто

Повышение

Никто

Вывод

Эта статья посвящена инвестированию в отдельные акции. Как упоминалось в предыдущих статьях, вы также можете инвестировать в акции, покупая ETF. Вы также можете сделать и то, и другое, с основным держанием ETF и небольшим количеством акций, которыми вы действительно хотите владеть. Если вы только начинаете свой инвестиционный путь, разумным подходом будет начать с ETF и постепенно добавлять отдельные акции по мере того, как вы узнаете больше о рынке..

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me